AI 企业寒冬破局:强化商业化和场景落地能力 做时间的朋友

   日期:2019-11-07 17:47:15     浏览:318    

不管是人工智能还是企业服务,它都是一个非常好的商业模式和时间的朋友。

2019年9月18日至21日,阿里艾田径明星级第三阶段举行了第一次拉力赛,30场高品质赛事和许多重量级嘉宾聚集在此。在第二天的明星班中,光源资本创始人兼首席执行官郑乐轩重点关注了“如何看待当前人工智能和企业服务业投资的背景”、“如何选择人工智能和企业服务业的着陆轨迹”以及“如何把握冬天的投资心理”三个人工智能和企业服务业企业家最关心的核心问题,并从投资者的角度分析了人工智能和企业服务业投资的机遇和挑战。

以下是36氪星组织的部分课程分享:

如何看待人工智能和企业服务业投资的时代背景?

1.1互联网已经进入第三个时代,股票优化的时代已经到来。

如果把互联网或移动互联网的发展分为三个阶段,第一阶段就是人口红利的诞生。随着移动互联网设施的普及,它逐渐接近总人口的趋势。在这个过程中,公司竞争产品。这时,以c公司为代表的腾讯将实现快速发展。

第二阶段是长期红利时代。这个时代的标志是人口红利开始下降。每个人都在努力抓住用户的时间,并在用户场景的渗透率方面尝试各种方法。例如,今天头条新闻中的内容生态是抓住用户时间的一个非常重要的市场机会。

第三个时代是效率红利时代,从增量市场到增量市场再到股票市场。最具代表性的公司还没有出现。它们可能来自人工智能行业或使用人工智能来推动工业效率和企业效率提高的公司。

1.2中国股市融资压力增大,资本供给减少

首都的冬天已经持续了很长时间。17年来,人民币资金筹集量下降了90%。资本管理新规出台有其原因,比如提高了基金设立门槛,但进入市场的人民币新基金数量确实明显减少。还有美元资金的筹集。虽然影响不如人民币基金大,但也有影响。

更确定的是,去年美元基金的投资实际上有所增加,投资额也有所增加。实质上,资金储备正在迅速消耗。因此,从总体环境来看,资金供应相对紧张。今年的投资,无论是同比还是环比,都有非常明显的下降趋势。

如何选择人工智能和企业服务产业的着陆轨道?

2.1未来三年最有利的人工智能+产业着陆场

前三名是工业制造、金融技术和语音语义。根据目前投资的一些反馈,我认为人工智能产品的轨道投资趋于合理,而与当前行业的深度整合才刚刚开始。

人工智能的第一个核心价值是帮助企业降低成本和提高效率。第二,商业着陆状况良好。调查分析发现,一些基金不投资人工智能行业,核心原因是他们认为估值已经过高。第二个核心原因是商业化和产品应用没有达到预期。

2.2以工业为核心、思想开放、资本包容的大融合时代。

在以产业为核心的大融合时代,人工智能和企业服务也面临着技术与产业、能力与组织的全面融合。首先是基因融合,强调工业和技术的复杂背景。第二是组织的整合,强调组织和深入互动,以检验企业运营各方面的能力。三是场景的整合,强调产品在场景下着陆的能力。这是今年投资的重点,即人工智能的商业化能力和场景集成能力。第四是与资本的整合,无论是腾讯、阿里还是百度的战略投资。我们的经验是,我们应该虚心从战争中拿钱,但我们应该清楚这是否是从战争中拿钱的最佳时机。如何判断最佳时间?战争给你带来了什么价值,随着时间的推移,获得它的难度会降低还是保持不变?这非常重要。

2.3该行业对人工智能投资的未来预期是什么?

预期1:中国人工智能计算力量的供给仍然不足。抓住芯片更换车窗周期实现弯道超车。

基于当前数据爆炸的趋势,通用芯片已经不能满足计算能力的需求。未来,云计算芯片和为人工智能设计的加速芯片都将有巨大的机遇。

期望2:从技术成熟的角度来看,自然语言理解的破坏性应用将在未来五年内诞生。

自然语言理解可能是下一个时代的入口。在这个领域,我们认为发音是未来相对较低门槛的通用技术,但语义包括双向互动、语境、意图、记忆和情感理解,这将成为公司未来核心能力的积累。

期望3:随着车辆智能技术的逐步优化和成熟,5g车辆联网和l3全面生产将很快出现。

未来,整车智能化应该是一条很大的轨道,我们认为这个领域的门槛仍然很高。首先,它需要有超过一百万个数量级的大规模生产能力。其次,需要整车的各种功能模块,如娱乐模块和通信模块,来测试该技术的集成能力。第三,需要能够测试一百万公里技术的强大技术。

预期4: cfda认证即将到来,ai+医学成像将进入商业着陆的一个重要转折点

人工智能医学影像行业作为一个整体仍处于“试验”状态。我们相信,明年从3A医院赢得更多订单并真正进入医院领域将变得非常关键,这将成为该行业的分水岭。

期望5: ai+工业愿景是制造业的新蓝海

中国是一个制造业大国,现在许多低端劳动密集型制造业正逐步转向印度尼西亚和越南。保持中国作为主要制造国仍然是一项技术突破。ai+行业在测量、检测、识别和定位等各个领域仍有许多提高效率的机会。

期望6:台湾在人工智能+数据领域赋予各种行业权力

阿里是中国和台湾概念和组织模式的一个很好的应用例子。我们相信,在it时代,许多公司都在关注流程自动化,目标是将更多数据放在云上。本质是减少损失,而不是利用中国和台湾的核心能力来创造收入。现在我们相信,在工业互联网时代,重点首先是数据的智能决策,然后是工业协作和改善最终用户的体验。

冬季如何把握投资心理?

为了把握寒冷冬天的投资心理,我们必须弄清投资者最关心的因素。

首先是市场。投资的决策逻辑是从寻找规模市场的负责人开始,抓住在市场中占据最大空间的公司,然后找到收入最高的公司,最好是有利润的,现金流非常好的公司,然后投资于它,这可能就是这样一条路。现在发生了什么变化?首先,当你看市场时,你会更多地看大市场。例如,一个市场有1万亿元。投资者将关注当前5000亿英镑的产品形式和短期内的业务扩张,以及他们能控制多少个市场,因为许多市场可能与你无关。

第二,增长。每个人都会非常关心增长和长期保留。我们今年一些项目进展顺利的原因是由于长期路径的优化,这指的是toc公司,但实际上b公司也是一样的。

第三,收入。每个人都将密切关注收入增长的质量,包括ltv/cac、回购客户的收购成本以及扣除定制/实施/渠道返点后的可回收收入。这是投资者今年密切关注的一个指标。

第四,利润。投资者将着眼于经济模型和单位经济模型的利润,而不是整体。我们还将着眼于长期经济模式,即用户进入后的长期价值,以及长期成本和维护成本,将有多少净现金流入。

结论:最好的商业模式是成为时间的朋友。

最后,我认为人工智能或企业服务是一个非常好的商业模式和时间的朋友。

人工智能公司和企业服务公司的市盈率通常超过10倍。为什么?这也是因为ai公司具有超线性增长能力,只要它能很好地与产品集成,并在商业化方面做得很好。两年或三年后,收入的年增长率可能是前一年的两倍或三倍,而且由于边际成本很低,它可以持续几年。

以前,许多人工智能公司在融资和兑现方面有困难,这主要是由于商业化和场景组合的问题。对企业家和投资者来说,投资人工智能都是一个非常好的途径。

此外,企业服务的估值,即高ps倍数的逻辑,是由于收入的可预测性极强。只要有可回收的收入,客户的周转率控制在一定范围内,就可以看到年增长率,例如增长率是两倍以上,那么这类企业服务公司的质量实际上是非常好的。在美国市场,这类公司的市盈率甚至可能是10倍。

因此,我们认为这两类公司本质上是时间之友,从长远来看,仍有许多工作要做。

资料来源:36克朗

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